Bilanço maratonu başladı

20 Ekim Pazartesi gününden herkese iyi haftalar, Fintables Bülten’e hoş geldiniz.

☑ Üçüncü çeyrek bilanço sezonu Türkiye Sigorta ile başladı. Hafta boyunca TAV Havalimanları, Akbank, Ebebek, Lila Kağıt ve Arçelik’in sonuçlarıyla bilanço trafiği hız kazanacak.

☑ Wall Street haftayı güçlü kazançlarla tamamlarken, gözler bu hafta açıklanacak dev bilançolar ve ertelenen enflasyon verisinde olacak.

☑ Altın kâr satışlarıyla soluklanırken, petrol piyasası arz fazlası endişeleriyle kritik 60 dolar eşiğinde denge arayışını sürdürüyor.

☑ Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, ABD’deki IMF ve Dünya Bankası toplantılarında yatırımcılara Türkiye’nin ekonomik dayanıklılığını ve artan yatırım potansiyelini anlattı.

Okuma süresi: 3 dakika 25 saniye.

Ajanda

1️⃣  Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, ağustos ayına ilişkin uluslararası yatırım pozisyonu verilerini yayımlayacak.

2️⃣ Türkiye İstatistik Kurumu, ağustos ayı tarımsal girdi ve eylül ayı yurt dışı üretici fiyat endekslerini açıklayacak.

3️⃣ Almanya’da ÜFE verisi açıklanacak. ÜFE’nin %1,4 yavaşlaması bekleniyor.

Bilanço dönemi

Üçüncü çeyrek finansal rapor maratonu bugün Türkiye Sigorta ile başladı. Konsolide olmayanlar 30 Ekim, konsolide olanlar için 10 Kasım son bilanço açıklama tarihi olacak. Aracı kurum beklentilerine ve söz konusu beklentilerle oluşan ortalamaları Aracı Kurum Beklentileri sayfamızdan takip edebilirsiniz. Bu hafta beklenti raporlarının hızlanmasını bekliyoruz. Bugün seans öncesi açıklanan Türkiye Sigorta’da medyan beklentinin (4,88 milyar TL) üstünde (5,02 milyar TL) net kar görüyoruz. Yarınki bültende detaylara bakacağız.

Bilanço dönemi öncesinde sektörledeki son duruma dikkat çekmek için verileri bir araya getirdiğimiz bir araştırma yazısı kaleme aldık. Bu yazıdan üçüncü çeyrek için sektörlerin performansına göz atabilirsiniz. Bu hafta Türkiye Sigorta haricinde finansal raporunu açıklayacağını duyuran şirketler TAV Havalimanları, Akbank ve Ebebek (23 Ekim), Lila Kağıt ve Arçelik (24 Ekim) olarak dikkat çekiyor.

Asya piyasalarında olumlu seyir devam ediyor (Bloomberg News)

Küresel Piyasalar

Wall Street’te oynaklığın yüksek seyrettiği haftada pozitif kapanış görüyoruz. ABD–Çin hattında tansiyonun düşmesi ve Fed Başkanı Powell’ın istihdam zayıflarsa faiz indirimlerinin gündeme gelebileceğini söylemesi, risk iştahını desteklemeye devam ediyor. Nasdaq %2,1, S&P 500 %1,7 ve Dow Jones %1,6 yükselerek ağustostan bu yana en iyi haftalık performansını kaydetti. Bölgesel banka hisselerinde toparlanma görülürken, American Express ve Fifth Third gibi kurumların güçlü bilançoları sektöre olan güvenci perçinledi. Fed’in yumuşama sinyalleri ve ticaret geriliminin hafiflemesi, küresel piyasalar için yeni bir pozitif fiyatlama zemini oluşturuyor.

Yatırımcılar yeni haftaya artan oynaklık ve belirsizlik ortamında giriyor. Tesla ve Netflix gibi devlerin üçüncü çeyrek bilançoları, ertelenen eylül TÜFE verisi ve ABD–Çin ticaret geriliminin yeniden tırmanması, piyasada yön tayinini zorlaştırıyor. Hükümetin kapanması nedeniyle makro verilerin gecikmesi, yatırımcıların şirket bilançolarına daha duyarlı olmasına sebep oluyor. Fed’in bu hafta açıklanacak enflasyon verisi sonrası 25 baz puan faiz indirimi yapabileceği beklentisi güçlenirken, S&P 500’de son dönemdeki yükselişin birkaç büyük teknoloji hissesine dayanması, rallinin kırılgan yapısını öne çıkarıyor.

Altın & Petrol

Altın, beş günlük yükseliş serisinin ardından kâr satışlarıyla geri çekildi. Aralık vadeli işlemler ons başına 92,8 dolar düşüşle 4.211 dolara geri çekilirken, son bir ayda %16 yükselen altının soluklandığını izliyoruz. Hazine getirilerindeki artış ve doların güçlenmesi altını zayıflatsa da, güvenli liman talebi tamamen kaybolmuş değil. Olası hükümet kapanması ve ABD–Çin arasındaki ticaret geriliminin yeniden tırmanması, yatırımcıların temkinli pozisyonlarını korumasına neden oluyor. Saxo Bank yayımladığı son notunda, ABD’nin kredi güvenilirliğine ilişkin endişelerin ve küresel ticaret belirsizliklerinin altını hâlâ cazip tuttuğunu belirtiyor.

Petrol tarafında ise sert bir haftanın ardından denge arayışı sürüyor. Brent haftayı 61,36 dolardan, WTI 57,62 dolardan kapattı. Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA) artan küresel stoklara dikkat çekmesi ve ABD üretiminin 13,6 milyon varille rekor kırması arz fazlası endişelerini büyüttü. Talep tarafında da zayıf görünüm sürüyor. Brent’in 60 dolar civarında tutunması, piyasada kritik bir stres eşiği olarak görülüyor. Artan stoklar ve süregelen ticaret belirsizlikleri enerji piyasalarında oynaklığı artırırken, OPEC+’ın üretim planları ve ABD–Çin ilişkilerinden gelecek sinyaller fiyatların yönü açısından belirleyici olacak.

Atıştırmalıklar

💼 Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ABD’de düzenlenen Dünya Bankası ve IMF yıllık toplantıları ile G20 Maliye Bakanları toplantısına katılarak yatırımcılar ve uluslararası kurum temsilcileriyle bir araya geldi. Şimşek, sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, Türkiye ekonomisine yönelik güvenin ve ilgisinin arttığını memnuniyetle gözlemlediklerini belirtti. Yatırım bankalarının düzenlediği toplantılarda Türkiye’nin ekonomik dayanıklılığını, program kapsamında kaydedilen somut ilerlemeleri ve güçlü yatırım potansiyelini paylaştıklarını vurgulayan Şimşek, ayrıca çok taraflı kalkınma bankaları, düşünce kuruluşları ve sivil toplum temsilcileriyle de verimli temaslarda bulunduklarını ifade etti.

📉 Çin ekonomisi, emlak sektöründeki durgunluğa rağmen üçüncü çeyrekte yıllık bazda %4,8 büyüyerek beklentilerle uyumlu bir performans sergiledi. Ancak sabit varlık yatırımları yılın ilk dokuz ayında %0,5 daralarak 2020’den bu yana ilk kez geriledi; bu durum özellikle altyapı ve imalat yatırımlarındaki zayıflıktan kaynaklandı. Gayrimenkul yatırımlarında düşüş %13,9’a ulaşarak daha da hız kazandı. Sanayi üretimi eylülde %6,5, perakende satışlar ise %3 arttı. Çekirdek enflasyon toparlanma sinyali verse de manşet enflasyonun %-0,3 ile negatif bölgede kalması, deflasyon baskılarının sürdüğüne işaret etti.

🗳️ KKTC’de yapılan cumhurbaşkanlığı seçiminde, resmi olmayan sonuçlara göre Cumhuriyetçi Türk Partisi Genel Başkanı Tufan Erhürman oyların %62,76’sını alarak cumhurbaşkanı seçildi. Yüksek Seçim Kurulu Başkanı Bertan Özerdağ, Erhürman’ın seçimi kazandığını, bağımsız aday Ersin Tatar’ın ise %35,81 oy aldığını açıkladı. Katılım oranı %64,87 olarak gerçekleşti. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Erhürman’ı tebrik ederken; MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli, KKTC parlamentosunun “federasyon fikrinin reddedilmesi ve Türkiye’ye katılma kararı alınması” çağrısında bulundu.