HTTBT Analist Toplantısı Notları

Finansal Performans

Hitit Bilgisayar, 2025 yılının ilk çeyreğinde 9,5 milyon dolar satış geliri elde etti. Bu rakam, 2024 yılının ilk çeyreğine göre %36 oranında artışa işaret ediyor. Şirketin FAVÖK marjı %34 seviyesinde gerçekleştirken, toplam FAVÖK tutarı 3,2 milyon dolar oldu. SaaS gelirleri, toplam satışlar içerisindeki payını %57'den %65'e çıkararak dikkat çekici bir büyüklüğe ulaştı. Yolcu sayısı verisi de %75 oranında artarak SaaS gelirlerindeki artışı destekledi. Satışların %75'i döviz cinsinden gerçekleştirildi. Coğrafi dağılımda ise satışların %59'u yurt dışından, %41'i yurt içinden geldi. Ciro tarafındaki artışta yeni kazanılan işlerin etkisiyle özellikle AJet tarafından yaratılan hacimlerin katkısı öne çıktı. Net nakit pozisyonu ise ilk çeyrek itibariyle 4,5 milyon dolar olarak açıklandı.

Faaliyetler

Yılın ilk çeyreğinde 7 yeni partnerin kurulumu tamamlanarak sistemleri aktif kullanıma alındı. Halihazırda 12 partner için yeni ürün ve sistem kurulum çalışmaları devam ediyor. 2025 yılının ilk çeyreği itibariyle toplam partner sayısı 73'e ulaştı. Şirket, faaliyetlerini 160'tan fazla ülkede, uçuş düzenlenen 850'den fazla havalimanında sürdürüyor. Cironun kırılımı incelendiğinde, 2025 1. çeyrek itibariyle SaaS gelirlerinin 6,2 milyon dolara ulaştığı, yazılım geliştirme ve bakım gelirlerinin 2,5 milyon dolar ve altyapı/proje gelirlerinin ise 840 bin dolar olduğu görülüyor. SaaS gelirlerinin %83'ü PSS'den gelirken, %11'i diğer SaaS hizmetlerinden, %5'i ise ADS'den oluşmaktadır. Maliyetlerin %67'si TL bazlı hesaplanmakta olup dağılımın %66'sı satışların maliyeti, %24'ü genel yönetim ve %10'u satış-pazarlama olarak dağılıyor. En büyük gider kalemini %55 ile personel giderleri oluşturuyor.

2025 Beklentileri

Şirket 2025 yılına ilişkin beklentilerini koruyor. Yıl genelinde SaaS gelirlerinin toplam gelirler içindeki payını %65 seviyesinde tutması bekleniyor. ADS gelirleri, Pakistan projesiyle ilk çeyrekte katkı sağlarken, yeni imzalanan sözleşmelerle 2025 yılı içinde gelirlerin daha da artması bekleniyor. ADS gelirlerinin toplam gelir içindeki payını iki katına çıkarmak hedefleniyor. Bununla birlikte, SaaS gelirlerinin uzun vadede yaklaşık %50'sinin ADS tarafından karşılanması öngörülüyor. Hitit, 2025 yılında yeni kazanımlardan %20 ve mevcut partnerlerin iş hacimlerindeki artıştan %10 oranında katkı elde etmeyi planlıyor. Yıl içerisinde çıkacak olan yeni ihalelere dair piyasa daha sınırlı bir hareketlilik sunarken, şirket mevcut müşterileriyle iş hacmini büyütmeyi odak alanına alıyor.

Öne Çıkan Gelişmeler

Teklif ve Sipariş Yönetim Sistemi (OOMS) tarafındaki çalışmalar, IATA Havayolu Perakendecilik Olgunluğu (ARM) Endeksi'nde liderliğini koruyan Hitit tarafından sürdürülüyor. IATA'nın Cenevre'deki merkezinde düzenlenen çalıştaylar ve konsorsiyum toplantılarında aktif rol alınmaya devam ediliyor. Haziran ayında Cenevre'de düzenlenecek olan Havayolu Perakendeciliği Konferansı'nda da OOMS projesinin lansmanı planlanıyor. ADS tarafında ise Pegasus ve Karayipler bölgesinden Sunrise Airways ile yeni dağıtım anlaşmaları imzalandı. 2025 yılı içinde bu alandaki katkının daha da artması bekleniyor. Ödeme sistemleri tarafında HPO (Hitit Payment Orchestration) projesi, yıllık 8,5 milyar doları aşan hacmiyle dikkat çekiyor. Bu sistemde herhangi bir hizmet bedeli alınmamakta olup, gelecekte hacim üzerinden komisyon bazlı gelir modeliyle şirketin katma değerli gelir kanallarından biri haline getirilmesi planlanıyor.